Chiến lược đầu tư chứng khoán hiệu quả | Khoảng trống giá Gap

Cách đầu tư chứng khoán hiệu quả. Phương pháp đầu tư cổ phiếu hay

Sau nhiều nghiên cứu về tín hiệu tạo khoảng trống tăng giá ( Gap Up), chúng tôi nhận thấy việc giải ngân tại phiên tạo Gap có tỷ lệ cao sẽ gây ra mức lỗ ngắn hạn cho nhà đầu tư.

Tuy nhiên sau quá trình theo dõi nhiều năm hơn 10.000 tín hiệu Gáp của hơn 300 cổ phiếu trên sàn chứng khoán HOSE với mức thnh khoản cao, quá trình nghiên cứu chung tôi nhận thấy chiến lược giao dịch tại các điểm lấp Gap rất hiệu quả, tỷ lệ lợi nhuận tăng dần theo thời gian nắm giữ ( Xem hình minh họa bên dưới). Tỷ lệ thành công tăng dần từ 46% lên 55% ( sau 60 phiên giao dịch), đi kèm với đó là tỷ lệ lợi nhuận cũng tăng từ 6% lên 23%.

Tuy vậy, việc chúng ta mua cổ phiếu tại thời điểm lấp Gap liệu có phải lúc nào cũng thành côn 100% không?. Và các số liệu về Doanh nghiệp có ảnh hưởng đến khả năng thành công của giao dịch cổ phiếu hay không?

Để tìm hiểu và trả lời cho câu hỏi trên, chúng ta tập trung nghiên cứu một số chỉ số tài chính của Công ty có tác động đến giá cổ phiếu hay không. Mặc dù có rất nhiều yếu tố liên quan đến việc đầu tư cổ phiếu của nhà đầu tư, việc lựu chọn cổ phiếu còn rất nhiều yếu tố khác nhau. Tuy nhiên trong bài nghiên cứu này, để đơn giản hóa, chúng tôi lựa chọn 2 chỉ tiêu cơ bản nhất: ROE 4 quý gần nhất và tăng trưởng EPS quý gần nhất. Qua 2 chỉ tiêu này

• Nhóm 1: Giao dịch lấp Gap tại những mã cổ phiếu có ROE < 9.8% và tăng trưởng EPS quý gần nhất < 16% ( Doanh nghiệp phân khúc trung bình – có kết quả kinh doanh trung bình)
• Nhóm 2: Giao dịch lấp Gap tại những mã cổ phiếu có ROE giao động từ 10.5% - 26% và tăng trưởng EPS quý gần nhất từ 16% - 26% ( Doanh nghiệp đạt được mức kinh doanh khá tốt )
• Nhóm 3: Giao dịch lấp Gap tại những mã cổ phiếu có ROE giao động >26% và tăng trưởng EPS quý gần nhất từ >26% (Doanh nghiệp đạt được mức kinh doanh xuất xắc)

Quá trình nghiên cứu cho thấy ở tất cả các khoảng thời giản ( 10 -20 -60 phiên giao dịch sau khi lấp Gap), tỷ lệ thành công có xu hướng tăng dần luôn đồng thuận với nền tảng cơ bản của Doanh nghiệp.

Điểm đặc biệt khi mua cổ phiếu tại các điểm lấp Gap áp dụng đối với các Doanh nghiệp có nền tảng kinh doanh Xuất xắc ( Thể hiện ROE >26% và mức tăng trưởng bình quan EPS quý gần nhất > 26%) thì xác xuất thành công của những giao dịch này lên đến > 70%, đi kèm đó là tỷ lệ lợi nhuận tăng 26% sau 3 -4  tháng nắm giữ.

Số liêu thống kê cho thấy răng tỷ lệ tương quan việc lấp Gap đồng thuận với các chỉ số Doanh nghiệp:

• Nhóm 1: ROE < 10.5% và tăng trưởng EPS < 16%

• Nhóm 2: ROE  10.5% -25.9% và tăng trưởng EPS  15.5% - 26%

• Nhóm 3: ROE < 26% và tăng trưởng EPS > 26%